让不懂建站的用户快速建站，让会建站的提高建站效率！
着手：C财发现配资网炒股
四川大方案投顾 纲要：面前，光纤行业的投资逻辑明晰，核心驱能源在于 AI 所带来的结构性需求培育与行业供给端的刚性敛迹，两者共同鼓舞行业步入景气回转周期。在此配景下，行业合座有望竣事“量价皆升”。其中，具备本事逾越上风、国外市集占相比高且扩产作风审慎的龙头企业，将有望在行业上行周期中迎来盈利水平与估值核心的双重培育。
1.光纤行业笼统
光纤是一种传输光束的介质，由芯层、包层和涂覆层组成，是光缆中本体承担通讯聚集的材料。光纤的责任旨趣为激光或 LED 放射器在传输点将电脉冲信号转造成光波，接受时光检测器再将光波搬动来电脉冲。光纤的核心部分为内层折射率较高的高纯度玻璃和外层折射率较低的玻璃包层，光波主要透过内层的纤芯传输。
2.光纤产业链
光纤的产业链上游为原材料制造商和特种光纤出产开辟制造商，主要原料包括工业气体、光纤预制棒、管材、光纤涂料等，其中，光纤预制棒是光纤光缆行业中本事含量较高及供应较为紧缺的上游产物，主要用于光纤的拉制，群众边界内仅有为数未几的厂家不错制造光纤预制棒。长盈通研发的预制棒制备本事过程多年积蓄，自成体系，具备自主常识产权，为公司光纤类产物的研发和出产提供了基础平台武艺。
张开剩余76%产业链中游为光纤环、光纤传感器等光器件制造商，以及光器件独揽的光纤陀螺系统、光纤传感系统等系统产物提供商。
产业链卑鄙为各独揽规模，如航天、通讯、海洋、电力、轨谈交通等的结尾用户。
3.AI重塑需求结构，光纤新一轮景气周期或开启
四川大方案投顾合计AI对光纤光缆需求深入重塑，鼓舞行业供需关系走向新周期，行业有望在将来两年内出现供不应求。2026-2027年有望干涉到快速去库存的阶段，合座产业供应趋紧的态势有望连接。因此，光纤价钱层面有望呈现向好趋势。其中，数据中心关联光纤加价趋势或更为明显。而跟着企业将更多产能转向这类高需求产物，重复供应链和上游原材料本钱趋于踏实，平凡G.652.D光纤价钱也有望讲理复苏。
需求端，四川大方案投顾合计光纤卑鄙需求的结构正在重塑，2027年AI需求有望占光纤光缆卑鄙35%，产业增长性有望获取再分解。AI鼓舞数据中心建树富贵发展，二级市集畴前对数据中心里种种硬件进行了深度的价值挖掘。而其中光纤光缆行业由于传统电信需求占相比高（约九成）、且电信需求景气度低，获取的关切度有限。咱们紧密到，跟着AI需求在快车谈上握续跃升，其在光纤光缆卑鄙的占比正迎来明显培育，咱们测算AI有望鼓舞数据中心里面&DCI两大场景下的光纤光缆需求，从2024年占比不到5%、培育至2027年的35%。此外，千兆、万兆光网建树，主干网升级，以及国外市集的FTTx 建树有望首先基础电信光纤需求保握闲逸，咱们瞻望群众光纤总需求有望攀升至2027年的8.8亿芯公里。
供给端，光棒产能扩产周期时时在2年及以上，重复历史上电信市集的大幅降价，光棒长尾产能出清，在位厂商连年来扩产方案相对严慎，供给呈现相对刚性，合座竞争神志较为踏实。咱们判断面前群众光棒产能在2.5万吨摆布，而光棒扩产周期在2年及以上，咱们瞻望至2027年群众光棒产能增长至2.6万吨摆布，聚积稼动率、拉丝结尾的培育，对应光纤年供应武艺达到约8.5亿芯公里，或将低于年需求量。
光纤出口额增速与通讯开辟景气指数在永久内保握高度协同，尤其是在2025岁首同步显贵上扬。这主要收获于群众数字化进度加快，5G聚集、数据中心等新基建投资在国外市集干涉密集落地期，鼓舞我国光纤光缆国外需求握续增长，印证了行业合座景气度正稳步培育。驱散2025年10 蟾光纤出口额同比+113.8%，较 9 月（+74.4%）回升。
4.光纤行业投资逻辑与个股梳理
面前，光纤行业的投资逻辑明晰，核心驱能源在于 AI 所带来的结构性需求培育与行业供给端的刚性敛迹，两者共同鼓舞行业步入景气回转周期。在此配景下，行业合座有望竣事“量价皆升”。其中，具备本事逾越上风、国外市集占相比高且扩产作风审慎的龙头企业，将有望在行业上行周期中迎来盈利水平与估值核心的双重培育。
关联个股：长飞光纤、亨通光电、中天科技、焰火通讯等。
风险教导：AIDC 建树不足预期；地缘政事风险；宏不雅经济环境不足预期。
参考贵府着手：
1.2025-12-23中金公司——AI重塑光纤需求结构，供需拐点有望鼓舞量价皆升
2.2025-12-13华泰证券——TMT 和资源品景气边缘改善
(风险教导：四川大方案投顾共享的内容旨在为您梳理投资标的及参考学习,不组成投资忽视,不算作生意依据,您应当基于审慎原则自行参考,据此操作配资网炒股，风险自担!)
发布于：北京市天元证券--正规配资官网资金安全有保障!提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
